Határidős nyersanyagpiaci short fedezeti ügylet (1)

Fizikai piac

 

Határidős piac (BÉT)

 

 

Április eleje:

A repce áttelelt, az időjárás eddig kedvezően alakult, a termelő – megbecsülve az összes ráfordítást és a várható hektárhozamot – úgy ítéli meg, hogy a repce határidős jegyzéséből származtatott 130 000 Ft/t betakarítás utáni lokális piaci ár a számára elfogadható. Vevőt egyelőre nem talál. Bázisa: -5 000 Ft.   

 

 

 

A repce jegyzése augusztusi lejártra

135 000 Ft. A termelő a várható termésmennyiségnek megfelelő számú augusztusi kontraktust ad el, vagyis short fedezeti pozíciót nyit.

 

Június:

Az EU nagy repcetermelő tagállamaiban a korábban vártnál valamivel nagyobb termést takarítanak be.

 

 

Július eleje:

A repcére akad vevő, aki azonban csak a legközelebbi lejáratra szóló határidős jegyzés és a bázis különbözetét, vagyis 120 000 Ft/t árat fizet a terményért. A termelőnek a pénzre szüksége van, aláírja a szerződést.

 

 

 

A repce jegyzése augusztusi lejáratra    125 000 Ft szintre esik vissza. A termelő  a kontraktusok visszavásárlásával lezárja short fedezeti pozícióját.

 

 

Elszámolás:

130 000 Ft – 120 000 Ft = 10 000 Ft „veszteség” a fizikai piacon (nem teljesült az eredeti elképzelés).

 

 

135 000 Ft – 125 000 Ft = 10 000 Ft nyereség a határidős piaci ügyleten a jegyzés visszaesése miatt.

 

 

Eredmény:

120 000 Ft/t

10 000 Ft/t

130 000 Ft/t

 

 

árbevétel

határidős piaci nyereség  

összes bevétel

Megjegyzés: példánkban nem vettük figyelembe a határidős és a fizikai piaci árak közötti konvergenciát, valamint a határidős pozíció megnyitásának, fenntartásának és lezárásának tranzakciós költségeit.

 

 

Határidős nyersanyagpiaci short fedezeti ügylet (2)

Fizikai piac

 

Határidős piac (BÉT)

 

 

Április eleje:

A repce áttelelt, az időjárás eddig kedvezően alakult, a termelő – megbecsülve az összes ráfordítást és a várható hektárhozamot – úgy ítéli meg, hogy a repce határidős jegyzéséből származtatott 130 000 Ft/t betakarítás utáni lokális piaci ár a számára elfogadható. Vevőt egyelőre nem talál. Bázisa: -5 000 Ft.       

 

 

 

A repce jegyzése augusztusi lejártra

135 000 Ft. A termelő a várható termésmennyiségnek megfelelő számú augusztusi kontraktust ad el, vagyis short fedezeti pozíciót nyit.

 

Június:

Az EU nagy repcetermelő tagállamaiban a korábban vártnál valamivel gyengébb termést takarítanak be.

 

 

Július eleje:

A repcére akad vevő, aki a legközelebbi lejáratra szóló határidős jegyzés és a bázis különbözetét, vagyis 140 000 Ft/t árat ajánl a terményért. A termelő aláírja a szerződést.

 

 

 

A repce jegyzése augusztusi lejáratra    145 000 Ft szintre emelkedik. A termelő  a kontraktusok visszavásárlásával lezárja short fedezeti pozícióját.

 

 

Elszámolás:

140 000 Ft – 130 000 Ft = 10 000 Ft „nyereség” a fizikai piacon (a vártnál magasabb áron sikerült értékesíteni a repcét).

 

 

 

145 000 Ft – 135 000 Ft = 10 000 Ft veszteség a határidős piaci ügyleten a jegyzés emelkedése miatt.

 

 

Eredmény:

140 000 Ft/t

–    10 000Ft/t

130 000 Ft/t

 

 

árbevétel

határidős piaci veszteség  

összes bevétel

Megjegyzés: példánkban nem vettük figyelembe a határidős és a fizikai piaci árak közötti konvergenciát, valamint a határidős pozíció megnyitásának, fenntartásának és lezárásának tranzakciós költségeit.

 

EUR 336.17 Ft
USD 304.61 Ft

Agrárpiaci hírek

AGROmashEXPO

[bezárás x]